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中国化学纤维工业协会氨纶专业委员会

      一季度，氨纶行业运行非常困难，产品价格低位运行，产量出现负增长，企业的库存压力较大，经济效益大幅下滑，行业全面亏损。

一、氨纶行业运行基本情况
1.市场行情
      氨纶：1-4月份，氨纶产品价格走势基本保持平稳，但同比下降30%左右。一方面由于下游需求持续不旺，另一方面，原计划去年下半年投产的项目，大部分在今年一季度投产，导致供应量增加。但氨纶价格已跌无可跌，因此保持低位平稳走势。

图1  2011-2012.5.9氨纶价格走势图

资料来源：CCFEI

2.生产情况
      1-3月份，化纤全行业产量仍保持较快增长，同比增长13.48%。在化纤几大主要品种中，只有氨纶产量出现了负增长，同比减少3.45%，其他品种产量均有不同程度的增长。
                                         
                                      表1  2012年1-3月化纤主要品种产量统计表

                 资料来源：国家统计局

3.工厂运行情况
      氨纶行业整体开工率从年初的60%左右逐渐提高，4月份达到85%左右。氨纶产品库存比去年底有所下降，但仍处于高位，至4月底，氨纶企业平均库存在30天左右。

                               图2  2011年-2012年4月氨纶工厂平均生产负荷、产品库存走势图

                       资料来源：CCF

4.进口
      1-3月共进口氨纶4537吨，同比小幅减少4.33%。自日本、韩国、美国和台湾地区的进口量继续减少，说明氨纶反倾销措施对国内氨纶市场仍起到了一定的?；ぷ饔茫釉侥辖诎甭谑考绦蠓黾?0.04%，已成为我国氨纶最大进口来源地。自越南进口氨纶均价仅6325美元/吨，同比下降了20.145%，比氨纶整体进口均价低26.28%，值得高度关注。

                                          表2  2012年1-3月氨纶分国别或地区进口情况

       资料来源：据海关总署数据整理

      氨纶加工贸易方式进口比例经过去年的大幅下降后，目前进入一个基本稳定的区间。1-3月氨纶加工贸易比例为55.93%，同比略高0.66个百分点。

                                            表3  2012年1-3月氨纶分贸易方式进口情况

      资料来源：据海关总署数据整理

5.出口
      1-3月，我国共出口氨纶9014吨，同比减少3.53%。从出口流向看，对比利时出口量大幅增长79.17%，成为我国氨纶出口第一大市场，而对韩国、土耳其、巴西等传统市场的份额同比出现较大幅度的萎缩。
      氨纶出口量的减少，一方面是由于国际市场需求不足，另一方面是随着新兴纺织国家和地区的兴起，海外氨纶布局增加，本地优势削弱了我国氨纶外贸市场份额，还反过来冲击国内市场。

                                       表4  2012年1-3月氨纶分国别或地区出口情况

      资料来源：据海关总署数据整理

6.经济效益
      1-3月份，化纤全行业共实现利润总额45.58亿元，同比大幅减少46.62%，利润主要是涤纶、人纤和锦纶行业创造的，氨纶行业全面亏损，亏损企业亏损额也大幅增加。

                                     表5  2012年1-3月氨纶行业经济效益情况

                                                                                                                                 单位：亿元

      资料来源：国家统计局

      从行业跟踪的运行质量指标看，氨纶行业负债增加而偿债能力下降，营运能力和盈利能力也明显下降。

                                          表6  2012年1-3月氨纶行业运行质量指标

二、影响氨纶行业运行的主要原因分析
1.下游需求不旺
      春节前后，织造市场开机负荷降至20%左右，随着节后复工，开机负荷逐步恢复，3、4月份基本保持平稳，但各市场表现差距较大，经编、包纱市场较好，开机率维持80%以上，圆机、花边市场稍弱，开机率在60%左右。

                                  图3  2011年-2012年4月氨纶下游部分市场开机负荷变化

                       资料来源：据CCF数据整理

2．生产成本明显增加
      1~4月份，氨纶主要原料PTMEG价格基本保持平稳，4月份有试探性上涨动作，而纯MDI价格明显上涨，4月底比年初上涨约15%。另外加上人工成本、财务成本等也继续提高，导致氨纶企业全面亏损，且亏损程度加重。

                                 图4  2011年-2012年4月氨纶主要原料国内价格走势图

                        资料来源：据CCFEI数据整理

3.新增产能加剧市场竞争
      近两年，氨纶行业产能快速增加，2010年新增近5万吨，2011年原计划新增10万吨，但由于市场低迷，多个项目缓建或推迟投产，实际投产5.5万吨。2012年一季度，原计划2011年投产的多个项目集中投产，涉及产能达4.3万吨，这些新增产能使得在需求不旺时的市场竞争更加激烈，氨纶产品价格难以反弹。

三、2012年氨纶行业运行预测
      目前行业处于调整期，市场低位运行，企业对后市信心不足。预计2012年，氨纶行业面临的需求疲软、生产要素成本上升、国际竞争加剧、新增产能偏快等问题会持续存在，纺织需求也难以明显放大，但氨纶行业积极推动行业自律，预计行业继续下行的可能性不大，可能保持当前的弱势盘整走势。
具体预测：
      ★产量：约28万吨，增长5%左右
      ★进口：约2万吨，减少10%左右
      ★出口：约4万吨，增长15%左右
      ★利润总额：大幅下降，微利
      ★运行质量：同比明显下降，下半年或许略微好转