2012年一季度聚酯和涤纶短纤行业运行分析及预测
中国化学纤维工业协会聚酯及涤纶短纤专业委员会
2012年以来，受PX供应紧张、价格坚持，宏观经济走弱、下游需求低迷的影响，聚酯涤纶行业出现大幅波动，呈现出1月上行，2月盘整，3月恐慌，4月回稳的情况。在3月市场整体下跌的情况下，行业采取降荷、限产、检修、推迟投产等多种方式积极应对，市场逐步稳定。
一、行业主要运行情况
1．市场情况
原油受多方影响，今年总体平稳。1月，原油一直围绕100美元盘整，2月呈现震荡上涨态势，最高达109美元，3、4月份维持高位盘整，一直在102-106美元区间震荡。4月底大幅下跌至100美元以下。
图1 WTI原油价格波动图
1月初，PTA及聚酯需求仍保持在较高水平，而亚洲PX装置检修较多，PX价格继续一路上行，2月后，虽然PTA及聚酯行情出现逆转，需求低迷，但PX受原油特别是自身基本面影响，表现强劲。3月初，由于下游出现亏损，陆续降负荷或停产检修，需求下降，PX有所回调，此后一直保持高位震荡。
图2 PX价格波动图
PTA受PX、下游聚酯需求及宏观经济影响，1月一路震荡上行。特别是PX价格坚持，成本支撑PTA 走高，2月高位盘整。进入3月后，由于纺织带动聚酯需求低迷，宏观经济走弱，行业整体进入亏损，库存增加，价格下跌，3-4月市场整体小幅震荡为主。4月由于PTA工厂停车或减产保价操作，市场价格基本平稳，随着聚酯工厂产品库存的有所减少，以及原料库存偏低，工厂低位补仓操作有所体现，市场成交量有所放大。价格方面，市场小幅波动，部分聚酯工厂积极拿货托市，使得在外部偏弱的情况下，PTA继续维持强势震荡。
图3 PTA价格波动图
进入2月份以来，受聚酯行情的影响，MEG持续震荡走低，市场弱势明显，整体下跌近1400元以上，对市场贸易商创伤较为明显。4月后市场有所企稳，聚酯销售基本维持在正常水平，聚酯库存小幅回落，而MEG同样从低位小幅反弹，月末MEG出现快速走高态势，但由于高库存压制，市场价格空间有限。
图4 2011年MEG价格波动图
2012年棉花价格年初起小幅走高，3月受宏观经济影响小幅加回调，整体行情较为平稳。
图5 棉花价格波动图
在原料价格及下游需求作用下，聚酯切片、涤纶短纤的行情都呈现出1月上行，2、3月下行，4月企稳的态势。瓶片不同于切片及纤维，3月虽然在PTA及切片影响下也出现下跌，但跌幅不大，4月由于新装置的投产，行情有所转弱。
图6 2011年聚酯切片价格波动图
2．产销情况
2012年1~3月涤纶产量686.76万吨，同比增长10.73%，涤纶短纤产量209.46万吨，同比增加5.54%，增速小于长丝。
表1 2012年1~3月涤纶产量
从分省市涤纶产量统计看，浙江产量364.85万吨，居全国之首，产量增速达到17.07%，第二到第五位依次是江苏、福建、四川、上海，而山东、广东、河南、天津、安徽等省分居六至十位。其中上海、山东、天津产量都出现负增长，山东、福建增长率较低，与短纤效益差，开工率降低有关。
表2 2012年1~3月省市涤纶产量
3．进出口情况
聚酯切片进口量5.45万吨，同比增长了9.91%，进口金额9629万美元，同比上升7.04%。涤纶短纤进口2.73万吨，同比下降0.56%，进口金额5279万美元，同比下降1.62%。
表3 2012年1~3月聚酯及短纤进口情况
从聚酯切片进口来源看，主要进口国家及地区为韩国、台湾地区、美国等，其中从韩国的进口大幅增加，而从台湾地区进口量有所减少。从进口贸易方式看，主要贸易方式为一般贸易，其次为加工贸易。加工贸易主要方式为进料加工。
表4 2012年1~3月聚酯切片进口分国别
单位： 万吨 万美元
表5 2012年1~3月聚酯切片进口分贸易方式
单位： 万吨 万美元
从短纤进口来源看，主要进口国家及地区为台湾地区、韩国、日本等。从进口贸易方式看，一般贸易与加工贸易各占一半。加工贸易方式主要为进料加工。
表6 2012年涤纶短纤进口分国别
单位： 万吨 万美元
表7 2012年1~3月涤纶短纤进口分贸易方式
单位： 万吨 万美元
出口方面，聚酯切片出口继续增长，但涤纶短纤出口量大幅下降，聚酯切片出口30万吨，同比增长 %，出口金额4.63亿美元，同比增长 %；其中聚酯瓶片出口28.04万吨，同比增加39.64%，出口金额4.28亿美元，同比增加28.91%；涤纶短纤出口1.48万吨，同比下降41.23%，出口金额2.25亿美元，同比下降46.11%。出口金额降速大于数量降速，是由于产品单价下降的结果。短纤出口大幅下降的原因是去年初棉花价格大幅上涨，国外纺纱企业用涤明显增多，短纤的出口大幅增加，基数较高。
表8 2012年1~3月聚酯及短纤出口情况
4．行业投资情况
2012年1~3月，聚酯涤纶行业施工项目数达到121个，新开工项目49个，实际完成投资额60.07亿元，同比增加14.08%。尽管去年以来，聚酯涤纶运行进入下行通道，但由于前期推迟投产的项目今年陆续开工，实际投资项目及投资额仍居高不下。
表9 2012年1~3月聚酯涤纶行业固定资产投资情况
5．经济效益和运行质量
2012年1~2月，涤纶行业实现销售收入511.52亿元，同比增加4.46%；利润总额16.54亿元，比去年同期下降15.06亿元；亏损企业亏损额3.36亿元，同比上升59.41%。虽然涤纶行业销售收入有所增长，但小于产量增速，同时利润大幅下降，企业亏损额也有所增加。
表10 涤纶行业效益情况
二、聚酯涤纶行业运行的主要特点及分析
从2012年1-5月运行的情况看，主要有以下几个特点：
1．前期行情呈现出1月上行，2月盘整，3月恐慌，4月回稳的特点，行业整体出现亏损。
今年聚酯涤纶行业出现大幅波动，一方面PX供应紧张，价格坚挺，利润空间不断加大，整个产业链的利润向PX转移，造成PTA、聚酯涤纶成本不断走高。但从下游看，纺织业需求平淡，而一季度陆续有多套聚酯新装置投产，受自身产能及纺织需求等多种因素的影响，聚酯涤纶成本转移受到一定限制，造成企业库存增加，开工率下降。从今年PTA及切片利润情况看，今年PTA前4个月几无利润，聚酯行业后二个月出现亏损。
3月市场整体下跌的情况下，部分PTA及聚酯企业采取了降荷、限产、检修、推迟投产等多种方式积极应对，市场在4月逐步稳定。下面是部分PTA及聚酯短纤企业的限产措施：
1、扬子石化2号25万吨PTA装置3月1日开始安排停车扩容，时间约9个月左右。
2、蓬威石化90万吨PTA装置3月30号停车于4月底重启。
3、翔鹭石化四月十六日起开始检修，停车检修5天后重启。。
4、台化3号70万吨装置计划5月停车检修一个月，6月45万吨装置检修三周。
5、台湾亚东石化45万吨装置5月开始停车检修3-4天
6、宁波三菱60万吨装置预期在5月检修一个月。
7、逸盛大连200万吨PTA装置预期在5月8日停车检修，预期二周。
聚酯：
1、江苏南通一工厂3月中停车检修的12万吨聚酯装置月底已升温重启，该装置生产涤纶短纤和切片。
2、山东淄博一聚酯工厂清明节假期短纤后纺线安排检修，聚合装置正常运行，减少短纤产量300吨/天，近日即将重启；东营一工厂新装置3月中下旬已投料，目前产切片。
3、江苏一套20万吨聚酯装置于上月底停车检修一个月左右，主要产品为半光切片。
4、浙江一套20万吨聚酯装置中上旬停车检修，该装置主要配套工业丝等产品，于中下旬重启。
5、盛泽一直纺大厂一套20万吨聚酯装置于4月中下旬停车检修18天，主要产品为半光FDY、POY。
短纤：
1、万杰化纤两条短纤纺丝线月初安排检修，已于月底重启。
2、向阳村化纤4万吨装置停车，减少120吨/天。
3、华西村增开一条短纤后纺线，增加产量100吨/天。
4、金雪化纤3月份检修的聚酯装置，已于4月5日重启，短纤暂开一条线140吨/天。
5、汇金化纤聚酯装置3月底投产，前期生产切片，短纤产线仍在调试。
6、三房巷一套20万吨聚酯装置16日装置故障，该装置主要产短纤、切片。
7、浙江远东、福建翔鹭聚酯装置短纤下旬开始负荷略有提升。
2．PX对产业链形成一定成本支撑。
近二年来，PX、PTA、EG投产项目较多，2011年，国内PTA有江阴汉邦60万吨、逸盛三期150万吨、逸盛大化改造75万吨投产，三房巷120万吨等400万吨产能投产。由于聚酯需求一直坚挺，聚酯原料PTA等总体开工率和利润也都维持在良好水平。虽然PTA供应充足，但作为期货品种，其金融属性特点不断显现，受国际及国内经济环境、美元、地区时局等多方面影响，已不是行业的供需情况能左右的。
3．下游需求不足，产量与出口增速下降。
2012年，涤纶主要下游产品如化纤纱、化纤布的产量同比均有所增加，使其对主要纺织原料涤纶的需求也在增加，但纺织增速逐步回落，且小于涤纶产量增速。
表11 化纤下游产量增长情况
从纺织出口看，2012年全年纺织品服装出口515.68亿美元，同比增长3.41%，剔除价格因素之外，数量增长有限。从环比情况看，2011年3月，出口金额一直虽较2月有所上长升，但比1月及去年呈下降趋势。
表12 2011年纺织品服装出口情况
4．一季度产能集中投放，但仍有大量装置推迟投产。
金融?；骱?，聚酯涤纶行业运行情况整体良好，产能产量增长快速，行业内外资本对行业关注度持续上升，投资热情高涨，各企业规划项目及产能惊人。但2011年投产的项目比预期要少，一方面是由于聚酯产能集中配套长丝，纺丝设备多为进口装备，交货时间已排到2014年，设备不能及时到位；同时受宏观经济及纺织需求增速减缓影响，2011年行业两次深度调整，部分产品如FDY上半年出现大量库存，造成有些项目推迟或缓建。
今年以来，有长乐化纤25万吨，盛虹化纤50万吨，浙江正凯40万吨瓶片等100多万吨聚酯能力投产，今年计划投产的装置也有500余万吨，2012年规划或在建的聚酯项目有500余万吨，预计实际投产项目仍将会有300余万吨，且投产时间集中在上半年。短纤产能也将会有所增长，市场竞争将进一步加剧。
三、行业运行预测
2012年，PX供应将是影响整个聚酯产业链的关键因素。2012年PTA进入新一轮的投产高峰，预计有700万吨PTA投产，聚酯也将有300余万吨投产，而2012年全球PX新增产能仅有220万吨，2013年为328万吨。随着PX供应日趋紧张，整个产业链的利润将向PX转移，其价格也会比较坚挺，造成PTA、聚酯涤纶成本不断走高。
从下游看，纺织业需求平淡，增速逐步放缓。上半年聚酯有多套新装置投产，受自身产能及纺织需求等多种因素的影响，聚酯涤纶成本转移受到一定限制，势必会造成企业库存增加，开工率下降。
从国际环境来看，2012年，世界经济复苏的前景仍不乐观，美国、日本等发达经济体经济复苏较慢，欧债危机正在蔓延，新兴经济体经济发展也在明显减速，国际市场消费需求的变化仍不明朗，全球贸易摩擦进入新一轮高峰期，人民币升值的压力加大，这些因素均对中国的纺织行业出口形成制约。2012年一月份我国进出口额出现“双降”，这也是中国进出口连续第三个月下降，为十年来首次。同时世界经济的这种复杂形势也给大宗商品带来更多的不确定因素，造成原油价格的大幅波动，将会影响到聚酯产业链的运行。
从国内环境来看，虽然我国经济一直保持平稳较快发展，但近年来CPI高涨，燃料、劳动力、物流成本都在不断增加，资源与环境的约束进一步加剧，企业面临更大生存压力。
从相关影响因素看，2011~2012年度，国内棉花供应面相对充足，国家增加收储，都将有利于棉花价格的稳定，对涤纶特别是短纤行业都会带来有利影响。
综合以上多种因素，预计2012聚酯涤纶行业将进入调整期，出现一个前低后高的局面。
1．市场：从上游看，PX价格将会比较坚挺，将会有力支撑PTA和聚酯涤纶价格。从下游看，纺织业需求不振，聚酯涤纶价格上涨空间有限。预计全年价格呈现震荡上行的局面。
2．产量：国民经济还将保持高速增长，带动内需及消费市场的进一步发展，纺织行业受到天然纤维局限，增长需求仍然依靠化纤带动。同时今年PTA及聚酯产能会集中投放，产量与2011年相比仍会有所增长，预计全年增速8%~10%。
3．进出口：预计直接产品出口继续有所上升，进口小幅下降。聚酯切片与涤纶短纤的出口量都有可能突破百万吨。
4．经济效益：受多种因素的影响，2012年利润水平会较2011年有大幅下降。
四、行业应对措施
经过2009~2011年三年的高速增长，聚酯涤纶行业的规模、产量、效益都呈现历史较好局面，从行业发展的周期看，2012年将进入调整期。近年来行业技术装备水平不断进步，自主创新能力大幅提升，产业结构得到不断优化，节能减排工作取得了突出成绩，我国聚酯涤纶行业的竞争优势仍然存在，国民经济稳定发展也为行业提供了良好的发展空间。行业应树立信心，积极应对，加强自律，练好内功，实现平稳运行和全面、协调和可持续发展。重点做好以下几项工作：
1. 促进原料PX协调发展
目前我国PX项目建设跟不上PTA及聚酯的发展，2011年我国PX进口依存度达到44%。随着福佳大化PX事件的发生，国家对PX的选址、环保、审批更加严格，新项目建设投产更加困难，建设周期也更长，PX的供应将在很长时间内制约聚酯产业链的发展。
应呼吁国家支持大型石化公司加快原料建设，鼓励大规模、具备资本和区域发展优势的聚酯企业向上游整合发展自用原料，延伸产业链，减少市场风险。同时鼓励具备条件的优势企业海外投资，利用海外石油天然气等资源，发展化纤上游主要原料，促进产业链协调发展。
2. 加强行业自律
通过行业发展规划、相关产业政策的引导，鼓励和支持发展先进生产力，限制和淘汰落后产能，防止盲目投资和低水平重复建设，不断调整投资结构。加强信息交流，通过规范市场秩序，对内防止过度竞争和恶性竞争，对外利用好贸易救济措施，规避贸易摩擦，维护市场稳定。
3. 建立新型的产品开发及创新模式
支持建立企业为主体的技术创新模式和产品开发模式，以服装、家纺等终端产品为龙头，以染整技术进步、织物面料开发为突破口，纵向以上下游企业的密切联系、横向以产、学、研的联合协作为纽带，形成一体化的综合技术创新体系和快速反应的产品研发推广体系。
行业还将与有关单位合作，定期发布纤维流行趋势，与国家纺织化纤产品开发中心联合对重点纤维新产品进行第三方吊牌等，积极引导企业关注消费需求的变化，主动开发个性化、多样化的产品，创造需求、创造市场。
去年底以来行业陆续举办与家纺、针织企业的对接会，并将继续加强与下游产业的对接与信息交流，提升产业链的整体创新能力和竞争力。
4、不断提高行业研究水平
今年是行业调整年，世界经济复杂多变，中国下调了GDP的增速，行业要加强宏观经济、大宗商品、供需及市场情况等问题的跟踪与研究，及时发现问题，做好风险预警，更好地为企业服务。
京公网安备11010502056713号